Market data confirms the yield reached 5.612% on Sep 29 and 5.64% by Sep 30–Oct 1, its highest level since June 2002 (a 24-year high, mislabeled in early signals as 19-year).
Доходността по 30-годишните държавни облигации на САЩ достигна 5,64%
Най-високата цена на дългосрочното кредитиране от 24 години оскъпява финансирането на световните пазари
Историята продължава
Биткойн премина прага от 87 000 долара след отслабване на трудовия пазар в САЩ
4 октомври 2026 г.Технически пробив изпревари официалния правителствен доклад за заетостта, който впоследствие засили ръста на котировките.Опасенията от нови лихвени повишения на Федералния резерв отслабват след охлаждане на пазара на труда
4 октомври 2026 г.По-бавният темп на наемане в САЩ на 2 октомври 2026 г. предизвика глобален ръст на фондовите борси, след като инвеститорите ограничиха залозите за ново оскъпяване на кредитите.
Същината
Доходността по 30-годишните държавни ценни книжа на САЩ достигна 5,64% — най-високата стойност от 24 години насам. До това доведе агресивната разпродажба на дългосрочен държавен дълг заради непрестанните емисии на правителства и корпорации, скъпите енергийни ресурси и опасенията около бюджетните дефицити. Този скок оскъпи заемите по света, като заличи стотици милиарди от стойността на борсовите акции и свали цената на Bitcoin под 83 000 долара. Сега пазарите очакват да видят дали купувачите ще се активизират, преди доходността да наближи психологическата граница от 6,0%.
Акценти
- Доходността по 30-годишните облигации на САЩ се покачи до 5,64%, достигайки най-високото си ниво от юни 2002 г.
- Лихвата по референтните 10-годишни облигации се търгуваше близо до 5,29%, след като разпродажбите на дълговия пазар затихнаха.
- Bitcoin падна под границата от 83 000 долара заради общия натиск върху активите, силно зависими от лихвените нива.
- Забавянето на инфлацията според индекса на разходите за лично потребление (PCE) не успя да спре поскъпването на дългосрочния ресурс.
Ключови котировки за доходността по 30-годишните облигации на САЩ
%щрихДоходността нарасна устойчиво от 5,612% и се стабилизира на ниво от 5,64% в рамките на три поредни търговски сесии
- Динамиката на доходността по 30-годишните държавни облигации на САЩ от първоначалния връх в сесията до задържането ѝ на многогодишни рекордни нива
- Доходност — Годишната лихвена възвръщаемост от държавна облигация, изчислена като процент от текущата ѝ пазарна цена
- По-високите базови лихви увеличават разходите за обслужване на заемите на бизнеса и домакинствата и поставят под въпрос търсенето от страна на купувачите
Из дневника на редактора
Когато предлагането на нов дълг надвишава търсенето от страна на инвеститорите, дори по-ниските данни за инфлацията не могат да спрат поскъпването на кредитирането до нива, невиждани от десетилетия.
Кой участва
Министерство на финансите на САЩ
Федералното ведомство, отговорно за емитирането на държавен дълг и събирането на бюджетните приходи
цел → Да осигури финансиране за работата на правителството, без да предизвиква трусове на финансовите пазари
Институционални инвеститори в облигации
Големи институции като пенсионни фондове и дружества за управление на активи, които изкупуват държавен дълг
цел → Да постигнат достатъчно висока доходност, която да компенсира инфлационния риск и обилното предлагане на нов дълг
Федерален резерв
Централната банка на САЩ, която определя водещите лихвени проценти
цел → Да поддържа ценова стабилност и да задържи дългосрочните инфлационни очаквания
Пазари на рискови активи
Участниците на пазарите на акции и криптовалути
цел → Да предотвратят спада в стойността на инвестициите при по-висока цена на заемите
Накратко
Заемането на средства в световен мащаб току-що поскъпна чувствително. Доходността по 30-годишните държавни ценни книжа на САЩ — водещият пазарен ориентир, който определя лихвите по ипотеките, корпоративните кредити и държавния дълг по света — скочи до 5,64%, изтласквайки разходите за финансиране до невиждани от 24 години нива.
Този рязък скок най-вероятно ще забави дългосрочно глобалните инвестиции и потребителските разходи, тъй като по-високата цена на капитала свива пазарната оценка на акциите и ограничава търсенето на кредити.
Дали това икономическо забавяне ще се задълбочи остава несигурно. Развитието зависи от това дали институционалните инвеститори ще се решат на покупки при тези рекордни за последните десетилетия равнища, както и от предстоящите данни за пазара на труда и плановете за аукционите на държавен дълг.
Предистория
Европейските акции се сринаха до 626,65 пункта заради разпродажби на държавен дълг
2 октомври 2026 г.Глобалният скок в цената на държавните заеми свали европейските борсови индекси до тримесечно дъно, а търговските банки понесоха тежки загуби.Сривът на глобалните облигационни пазари изтласка доходността по 10-годишните ценни книжа на САЩ до 5,34%
2 октомври 2026 г.Разходите за държавно финансиране скочиха в най-големите икономики, след като силните данни за заетостта в САЩ и устойчивият инфлационен натиск в промишлеността попариха залозите за скорошно намаляване на лихвите от централните банки.Скокът в доходността по американските облигации свали златото под 4150 долара
30 септември 2026 г.Рязкото поскъпване на държавния дълг подтикна трейдърите по света масово да разпродават благородни метали.Германските облигации тласнаха цената на заемите в Европа до 15-годишен връх
29 септември 2026 г.Доходността по референтните 10-годишни бундове достигна 3,63% на 28 септември 2026 г., оскъпявайки кредитирането в цялата еврозона.Доходността по дългосрочния дълг на САЩ надхвърли 5,44%
27 септември 2026 г.Лихвите по държавните облигации удариха връх от 2004 г., след като пазарите се отказаха от очакванията за скорошно разхлабванеОпасенията от лихвената политика на ЕЦБ повлякоха надолу европейските акции
27 септември 2026 г.Европейските борсови индекси се понижиха, след като доходността по основните държавни облигации достигна многодесетилетни върхове.Сривът на световния пазар на облигации повлече азиатските акции надолу
27 септември 2026 г.Рязкото поскъпване на държавния дълг удари борсите в Азия, след като устойчивите икономически данни от САЩ отложиха очакваното намаляване на лихвите.Доходността по френските държавни облигации скочи до 4,7%
27 септември 2026 г.Париж се сблъсква с цени на заемите от кризата през 2008 г., след като бюджетният дефицит и политическата безизходица повишиха рисковите премии.Пазарите притискат Федералния резерв, след като доходността по щатските облигации надхвърли 5,13%
26 септември 2026 г.Рязкото поскъпване на държавния дълг тласна лихвите по жилищните кредити и фирменото финансиране до най-високите им нива от десетилетия.Лихвите по държавния дълг на САЩ удариха 19-годишен връх заради затегнатата политика на Фед
25 септември 2026 г.Доходността по 10-годишните облигации достигна 5,228%, след като силният икономически растеж и петролът над 100 долара засилиха очакванията за ново лихвено увеличение.Спад на STOXX Europe 600 след скок на държавната доходност над 5%
25 септември 2026 г.Европейските акции поевтиняха заради скока в доходността по държавния дълг, който оскъпи кредитирането и удари чувствителните към лихвите сектори.Инвеститорите ограничиха доходността по щатския дълг под пет процента
24 септември 2026 г.Институционалните купувачи се намесиха на пазара на държавен дълг, след като доходността по 10-годишните облигации за кратко премина прага от пет процента.Лихвите по френския дълг надхвърлиха 4,5 процента
22 септември 2026 г.Париж е изправен пред най-високата цена на финансиране от 2008 г. насам, след като растящият държавен дълг разтревожи пазарите.Федералният резерв отново вдигна лихвите и даде знак за ново поскъпване на кредитите
21 септември 2026 г.Американската централна банка повиши основната си лихва с четвърт пункт и заложи още едно увеличение преди края на годината.
Федералният резерв повиши лихвите до 4%
20 септември 2026 г.Цената на кредита на Запад остава висока, а намесата на централните банки донесе само кратко облекчение.
Федералният резерв повиши лихвените проценти на фона на нарастващите потребителски цени
18 септември 2026 г.По-високата инфлация през август принуди централната банка на Съединените щати да повиши разходите по заемите и да сигнализира за нови увеличения в бъдеще.
Как се разви
Доходността по 30-годишните облигации на САЩ подобри рекорда от 2002 г.
Цената на дългосрочните държавни заеми в САЩ премина ключови върхове за последните десетилетия на 29 септември 2026 г. Доходността по 30-годишните облигации надхвърли 5,61% и достигна връх в рамките на деня от 5,612%, надминавайки нивата от 2002 г. според данните от информационния канал Dow Jones и междубанковите търговски платформи.
Мащабните дългови емисии и инфлационните рискове вдигнаха лихвите до 5,64%
Разпродажбите на дългосрочни книжа продължиха в края на септември и в началото на октомври, след като доходността премина границата от 5,61%. По-слабият инфлационен натиск при потребителите не успя да върне купувачите на пазара. Опасенията от структурни дефицити в бюджета, изобилното предлагане на нов дълг и високите цени на енергията тласнаха котировките на междубанковия пазар за 30-годишните облигации до 5,64%.
Докъде стигна историята
Доходността по 30-годишните американски държавни облигации остана близо до 5,64% на 1 октомври 2026 г., докато тази по референтните 10-годишни книжа се задържа около 5,29%. Спадът в цените на държавния дълг спря при тези рекордни за последните десетилетия стойности, но инвеститорите в дългосрочни книжа запазват предпазливост.
Трейдърите следят дали големите фондове за управление на активи ще се завърнат на пазара при доходност между 5,6% и 6,0%. В същото време погледите са насочени към предстоящите доклади за заетостта и плановете на финансовото министерство за рефинансиране, които ще покажат дали цената на заемите ще продължи да расте.